Berechnung beta Mathematisch errechnet sich der Beta-Faktor als. 1 Das Beta beschreibt die erwartete Reaktion eines Wertpapieres bei Kursveränderungen des Vergleichsindexes, das heißt, wie hoch die Volatilität einer Aktie im. 2 Was ist ein levered oder unlevered Beta-Faktor und wie wird er ermittelt? Wir zeigen die Berechnung am Beispiel eines eines nicht börsennotierten. 3 Teile die Differenz der Rendite der Aktie und des risikolosen Zinssatzes durch die Differenz der Rendite des Marktes (oder Index) und des risikolosen Zinssatzes. 4 BETA FORMULA = SLOPE (E1: E; D1:D) Here, we have just computed a beta value for Apple's stock ( in our example, taking daily data and an estimated period of three years, from April 9. 5 Beta = Covariance Variance where: Covariance = Measure of a stock’s return relative to that of the market Variance = Measure of how the market moves relative to its mean \begin{aligned} &\text. 6 Berechnet wird der Betafaktor, indem die Kovarianz zwischen Marktrendite und Wertpapierrendite durch die Varianz der Marktrendite geteilt wird. Diese Betrachtung findet immer für einen festgelegten Zeitraum statt, das heißt, der Betafaktor kann über unterschiedliche Zeiträume variieren. 7 Praktisch gesehen berechnen wir das „Unlevered“ Sektor-Beta mit der folgenden Formel: „Unlevered“ Sektor-Beta = Sektor-Beta / (1 + (1- Steuersatz) * (Debt/Equity Ratio des Sektors)) Dieser Beta-Faktor ist zwar bereits korrigiert um den Verschuldungsgrad der Industrie bzw. des Sektors. 8 Die Beta-Formel wird im CAPM-Modell verwendet, um die Eigenkapitalkosten wie unten gezeigt zu berechnen - Eigenkapitalkosten = risikofreier Zinssatz + Beta x Risikoprämie. Beta-Koeffizienten Bedeutung. Das Beta wird im CAPM-Modell (Capital Asset Pricing Model) zur Berechnung der Rendite einer Aktie oder eines Portfolios berechnet. 9 Das Beta eines Marktportfolios ist damit definitionsgemäß 1. Das β {\displaystyle \beta } sagt aus, welche Änderung die erwartete Rendite eines individuellen Wertpapiers bzw. Wertpapierportfolios bei einer Änderung der Rendite des Marktportfolios um einen Prozentpunkt erfährt. portfolio beta berechnen 10